新经网阿拉巴马州伯明翰-(BusinessWIRE)-MedicalPropertiesTrust，Inc.(“MPT”或“公司”)(NYSE：MPW)今天宣布，已达成最终协议，收购位于英国各地的30家急症医院设施的房地产总收购价约为15亿英镑(约合20亿美元)。这些设施是根据长期受通货膨胀保护的净租约租赁给BMIHealthcare(“BMI”)的分支机构的，BMIHealthcare是英国最大的急诊医院的私人运营商。在一项相关交易中，CircleHealth(“Circle”)的关联公司将收购BMI并承担其在英国的52家设施的运营。Circle是英国急诊医院屡获殊荣的运营商，也是MPT的成功租户，已承诺对设施基础设施进行数百万英镑的投资，
租赁安排预计将提供8.9%的GAAP基础收益率。此次收购由MPT承保，提供的初始租赁付款覆盖率约为最近EBITDAR的2.0倍，并有望随着Circle实施其战略和运营计划而扩大覆盖范围。医院将按照Circle担保的主要租赁结构进行租赁，初始固定期限为30年，有两个5年的延期选项，以及与英国消费者价格上涨相关的年租金自动扶梯。MPT希望用手头现金为收购提供资金，包括最近美元股票和以英镑计价的债券发行的收益，以及无担保的以英镑计价的定期贷款安排下的借款。根据惯例成交条件，该交易预计将于2020年第一季度完成。
MPT董事长，总裁兼首席执行官小爱德华·K·阿尔达格(EdwardK.Aldag，Jr.)表示：“这些医院代表了对英国整个急诊服务至关重要的设施的独特集合。”“我们对私立医院运营商在英国医疗保健领域的增长机会充满信心。我们期待增进与英国运营商的关系，为改善整个英国所有医院患者的设施效率，护理质量和健康状况做出贡献。”
交易的好处
立即获得吸积。强劲的现金和GAAP收益，再加上MPT极具吸引力的资本成本，将立即改善每股净收入和运营资金。
增加英国足迹。这项交易大大增加了公司在整个英国的业务范围，在英国的投资总额约为25亿美元。英国市场具有吸引人的人口特点，并且坚定不移地致力于为民众提供医疗保健，因此对未来的增长非常有吸引力。
降低租户集中度。MPT的总资产总额增至约162亿美元，其最大租户的敞口从2019年初的近40%下降至25%。
根据2019年年初至今的交易，再加上假设的资本结构导致净债务与EBITDA比率约为5.5倍，MPT预计净收益和稀释后的每股摊薄收益的年运行率分别为1.24美元至1.27美元和1.65美元运营标准化资金(“NFFO”)的摊薄后每股收益为1.68美元。
本新闻稿随附的财务表中包括NFFO指南与净收入的对帐以及备考总资产总额与总资产的对帐。
这些估计数不包括意外房地产运营成本，会计声明变更，诉讼成本，债务再融资成本，购置成本，货币汇率变动，利率对冲活动，直线冲销的影响(如果有)。租金或其他非经常性或计划外的交易。如果公司购入或出售资产的金额与估计的金额不同，市场利率变化，债务进行了再融资，发行了新股，产生了额外的债务，其他经营费用有所不同，我们的股权投资收益有所不同，则这些估计可能会发生变化。预期，或现有租约的履行不符合其条款。
MPT将根据购股协议的条款从BMI的一家关联公司收购房地产投资组合，该协议还计划在交易完成之前或之后出售另外五项非核心物业。
